一混凝土上市企业跨界收购互联医疗企业2019iyiou

2019-05-14 19:01:58 来源: 湘潭信息港

亿欧2月17日消息,2月16日晚间,深交所上市公司“深天地A”发布重大重组预案公告,将发行不超过44亿元股票,并支付现金11亿元,总计55亿元用于收购“友德医”和“赢医通”100%的股权。该重组预案自2015年9月起经过近半年的酝酿,终于尘埃落定。

公告显示,所募集的不超过55亿元的资金中,11亿元用于向被收购企业的自然人股东以及企业股东支付交易现金对价,剩余部分将主要用于投资建设健康云数据中心、投资建设络医院线下服务店、收购(托管)医院病投资医院基础设施建设等项目。

一、混凝土上市企业跨界收购互联医疗企业

收购方“深天地A”全称为深圳市天地(集团)股份有限公司,成立于1984年,于1993年2月在深交所成功上市。深天地A主营混凝土及其原料的生产、销售,房地产开发,物业管理,是家从事混凝土经营的上市公司。

被收购方分别为友德医和赢医通。友德医全称为深圳友德医科技有限公司,成立于2014年8月,主要业务是互联医疗信息平台开发。2014年经过国家卫生计生部门的批准,友德医与广东省第二人民医院探索共建广东省络医院,是广东首家络医院。友德医为广东省络医院提供平台技术,由广东省第二人民医院提供医生资源,同时与社会医疗机构、零售药店合作,为患者提供络问诊服务。重组预案显示,友德医100%的股权预估值为21.05亿元,经过双方协商,作价20亿元。

第二个收购标的赢医通全称为深圳赢医通科技有限公司,成立于2013年3月。赢医通的主营业务是为友德医的会员提供线下体检服务和线下健康管理服务,为络医院合作伙伴提供药品统购服务等,主要收入来源于友德医会员的脑卒中及三高检验服务费。重组预案显示,赢医通100%股权预估值为35.19亿元,经双方协商,作价35亿元。

二、房地产行业整体下滑,深天地A成本上升,利润压缩

作为一家房地产行业的混凝土上市企业,深天地A这次从地产跨界互联医疗,幅度太大,让人眼花缭乱。对此,深天地A公告指出,由于近年来,我国经济下行,房地产行业处于整体下滑状态,产能过剩,原材料价格、人工成本上涨,导致公司业绩增长放缓,主营业务发展面临挑战。

据深天地A公告显示,2013年和2014年营业收入都维持在10亿元左右,2015年月营业收入为6.7亿元,预计整个2015年度的营业与前面几年也相差不大。所以可以看出,深天地A公司增长缓慢,运营的艰难。为保持持续盈利能力以及健康发展,所以寻求多元化发展,跨界互联医疗领域。

三、友德医、赢医通前景看好,当下业绩一般,承诺业绩亮眼

被收购方友德医和赢医通被认为是“盈利能力较强并可持续发展的优质资产”。如果按照二者对未来盈利的承诺的话,友德医和赢医通确实可以称得上盈利能力较强且可持续发展。公告显示,友德医承诺2016年至2021年实现的净利润分别不低于1.45亿元、1.89亿元、2.46亿元、2.95亿元、3.54亿元、4.25亿元。赢医通承诺2016年至2021年实现的净利润分别不低于2.55亿元、3.31亿元、4.30亿元、5.16亿元、6.19亿元、7.43亿元。

不过,近两年二者的营业收入以及净利润方面却与上面的如此高的业绩承诺数据有一定的距离。友德医在2014年和2015年的营业收入分别为0.19万元、4511.29万元,在2014年和2015年净利润分别为-207.83万元、2059.43万元;赢医通在2015年度的营业收入为1778.92万元,而2014年和2015年的净利润分别为-3.85万元、1043.51万元,由这份亮眼的未来业绩承诺,可以看出友德医与赢医通都对未来充满信心。

四、友德医估值1年翻两倍,宜华健康投资1年获利2.8亿

上文提到,友德医100%股份被作价20亿元。然而,从创立到现在不到2年的时间,从估值6亿元到估值20亿元,才1年多的时间。

友德医的股东之一有宜华健康(由宜华地产更名而来),这家公司与深天地一样,也是完全从地产行业跨界到医疗行业,而且宜华健康的主营业务已经转变为医疗健康。2014年12月3日,宜华健康发布公告,以6000万元向友德医增资,获得友德医10%的股权,另外再以6000万元受让友德医另一股东持有的10%的股权,合计以1.2亿元获得友德医20%的股权,也就是说友德医在2014年12月时估值为6亿元。而仅仅过了1年多的时间,友德医的估值已经达到20亿,翻了两倍多。

估值飞涨的友德医为宜华健康带来了丰厚的回报。与深天地A发布公告同步,2月16日晚间,宜华健康发布出售友德医20%股权的公告,以“现金+股份”的方式出售给深天地A,宜华健康持有的友德医20%的股权预估值为4亿元,将获得8000万元现金支付,还有近1500万股深天地A的股份。持有友德医仅1年,宜华健康轻松获利2.8亿元,投资回报率为233%。

五、上市公司掘金医疗健康,互联巨头早已布局

人工成本以及原料成本抬升,同时又由于整个房地产行业市场低迷,导致深天地A不得不出于盈利方面的考虑而进军互联医疗领域。交易完成后,深天地A的主营业务除了经营混凝土之外,还将增加互联医疗信息平台以及络医院业务。深天地A预计,友德医与赢医通逐年增长的高业绩将会给公司盈利能力带来进一步的提升,有助于提高公司的资产质量和持续盈利能力。

从房地产跨界医疗,上文提到的宜华健康就是非常典型的一家,而据21世纪经济报道的《上百家上市公司跨界杀入医疗健康领域》指出,截至目前,至少已有10多家上市房企切入医疗健康产业,并有相当数量的上市房企提出发展大健康产业,而跨界进入医疗健康领域的上市公司可能达上百家,只是为了抢食数万亿的蛋糕。

一直以来,医疗就被业界视为是互联行业的一块堡垒,医疗行业市场广阔,但是壁垒深厚,政策门槛多而导致起步晚,但是随着行业限制的减少以及资本对这个行业的诱惑,医疗行业的互联渗透率在逐渐提高。其实,不仅仅是这些“土豪”式的上市房地产企业以及其他的上市公司在垂涎,包括阿里巴巴、腾讯、百度、京东、小米等互联巨头都早已布局互联医疗,预计会有越来越多的企业和资本进入互联医疗领域。

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